Harga Emas Tergelincir di Bawah $3.300 di Tengah Data AS yang Lemah, Siap untuk Kenaikan Bulanan Lebih dari 5%
- Emas mundur tetapi menuju kenaikan bulanan terkuat ketiga selama 2025.
- Pedagang memperkirakan 100 bps pemangkasan suku bunga Fed meskipun inflasi tetap tinggi.
- Kontraksi PDB AS memicu kekhawatiran resesi dan meningkatkan taruhan pemangkasan suku bunga Fed.
- PCE Inti turun sesuai dengan perkiraan, tetapi tetap di atas target inflasi 2%.
Emas turun sekitar 0,69% selama sesi Amerika Utara pada hari Rabu setelah mencapai level tertinggi harian di $3.328. Data dari Amerika Serikat (AS) mengungkapkan kontraksi ekonomi dan memicu spekulasi untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $3.293, mendekati level terendah minggu ini.
Ekonomi terbesar di dunia menghadapi perlambatan ekonomi yang berkelanjutan, seperti yang diungkapkan oleh Departemen Perdagangan AS. Angka Produk Domestik Bruto (PDB) untuk kuartal pertama 2025 mengecewakan para investor, memberikan tekanan pada Federal Reserve, yang berjuang untuk membawa inflasi kembali menuju target 2%.
Setelah rilis data, para investor bergegas untuk memperkirakan 100 basis poin pemangkasan suku bunga oleh Fed, yang berarti bahwa suku bunga dana Fed akan berakhir mendekati 3,45%, seperti yang diungkapkan oleh data dari Prime Market Terminal.
Sumber: Prime Market Terminal
Pedagang bullion juga memperhatikan rilis Maret dari pengukur inflasi pilihan Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti. Angka-angka tersebut turun seperti yang diharapkan oleh para analis, meskipun tetap di atas target 2% bank sentral AS.
Data pasar tenaga kerja menunjukkan kelemahan, seperti yang diungkapkan oleh ADP dalam laporan Perubahan Ketenagakerjaan Nasionalnya pada bulan April.
Meski mencatat kerugian harian, harga bullion diperkirakan akan mengakhiri bulan April dengan kenaikan lebih dari 5,49%.
Di depan minggu ini, para pedagang mengamati rilis PMI Manufaktur ISM untuk bulan April dan angka Nonfarm Payroll untuk periode yang sama.
Intisari penggerak pasar harian: Harga emas mencetak kerugian dan gagal memanfaatkan penurunan imbal hasil AS
- Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun satu setengah basis poin, mencapai 4,154%.
- Imbal hasil riil AS turun dua bps menjadi 1,90%, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil Obligasi yang Dilindungi Inflasi 10 tahun AS.
- PDB AS untuk Kuartal 1 2025 menyusut 0,3%, meleset dari target ekspansi 0,4% dan penurunan dari kenaikan 2,4% Kuartal 4 2024, seperti yang diungkapkan oleh Departemen Perdagangan AS.
- Data pasar tenaga kerja yang diungkapkan oleh Perubahan Ketenagakerjaan Nasional ADP pada bulan April menunjukkan bahwa angka Nonfarm Payroll pada hari Jumat bisa lebih rendah dari yang diproyeksikan. Perusahaan swasta merekrut 62K orang, di bawah estimasi 108K.
- Pada saat yang sama, pengukur inflasi pilihan Federal Reserve AS, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti, naik 2,6% seperti yang diproyeksikan, turun dari kenaikan 3% pada bulan Februari.
Prospek teknis XAU/USD: Tetap bullish tetapi siap menguji $3,200
Tren naik harga emas tetap ada, meskipun para penjual tampaknya mengumpulkan momentum karena XAU/USD telah jatuh di bawah $3.300; masih ragu untuk menembus level swing low terbaru di $3.261 pada 23 April. Penembusan di bawah level tersebut akan mengekspos level $3.200, diikuti oleh level $3.150.
Di sisi lain, jika Emas berhasil mencapai $3.300, resistance berikutnya adalah $3.350, diikuti oleh angka $3.400.
Emas FAQs
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.